Ebben a cikkemben az osztalék növekedési stratégiát másnéven growth strategy-t szeretném bemutatni, ami az osztalék stratégiák közé tartozik. Utóbbiról valószínűleg már hallottál, ha téged is érdekel a passzív jövedelem generálása. Ha viszont még nem tudod, hogy milyen stratégia jöhetne számodra szóba, akkor ebben a cikkemben találsz útmutatást.

🤷 MIT JELENT, HOGY OSZTALÉK STRATÉGIA?

Az osztalék stratégiának a kialakulása a 13. évszázadra vezethető vissza.  Az akkori svédországi befektetőknek lehetőségük volt ezüstbányákba pénzt fektetni, melyért cserébe részesülhettek az ezüst kitermeléséből származó nyereségből osztalék formájában. A világ első tőzsdéjének több száz évvel ezelőtti megjelenésével egyidőben indult el az osztalék stratégia népszerűsége is. Főként azért volt annyira vonzó, mert így a befektetők fix jövedelemhez jutottak a kifizetett osztalék révén és emellett lehetővé tette számukra a tőke felépítést is.

🤔 MIT KELL FIGYELEMBE VENNI AZ OSZTALÉK STRATÉGIÁNÁL?

A stratégia kialakítása tőke- és időigényes, mivel a megfelelő értékpapírok kiválasztása kellő körültekintéssel jár. A diverzifikációt a portfólió tervezése során mindenképpen figyelembe kell venni, erről ITT olvashatsz. Nem elég csak az osztalékfizetési rátát figyelembe venni, hisz az csalóka lehet, emellett más szempontokat is meg kell vizsgálni. Például, hogy rendelkezik-e a cég egy szolid üzleti tervvel, ahol a számok magukért beszélnek. Továbbá fontos megvizsgálni milyen előrejelzések vannak a cég jövőjével kapcsolatban, mivel a stratégia keretein belül hosszú távon szeretnénk a cég bevételéből részesülni. Ilyen cégekbe való befektetés nagyon kedvező és gyümölcsöző lehet olyan befektetőknek, akik hosszú távon gondolkodnak.

🔍 MILYEN FAJTÁI VANNAK AZ OSZTALÉK STRATÉGIÁNAK?

1) Osztalék növekedési stratégia – growth strategy: ennek a stratégiának az alapja a növekvő osztalék kifizetés.

2) Osztalék hozam stratégia – osztalék arisztokraták: ennek a stratégiának az alapja az osztalék stabilitása és kiszámíthatósága.

3) Jövedelem stratégia – income investing, vagy high dividend strategy: ennek a stratégiának az alapja a magas kifizetett osztalék, azaz egy azonnali cash flow a befektetők számára (tőzsdei jövedelem).

👀 MI JELLEMZŐ AZ OSZTALÉK NÖVEKEDÉSI STRATÉGIÁRA?

Az osztalék növekedési stratégiába tartozó cégek osztalékfizetési rátája még nem olyan magas, mint az income investing stratégiánál, viszont jelentősen növekszik az általuk kifizetett osztalék nagysága az évek során. Azaz évről évre egyre nagyobb százalékú osztalékot fizetnek ki a befektetőiknek. Vagyis olyan cégek tartoznak ide, akik az osztalékjukat nagy sebességgel növelik. Továbbá az évek során nemcsak az osztalék mértéke nő, hanem maga a cég értéke is (market cap, részletesen bemutattam ITT). Tehát a növekvő osztalék sokszor együtt jár a cég tőzsdei értékének növekedésével. Maga a stratégia sokkal dinamikusabb más osztalék stratégiáknál. Az alábbi diagram szemléltet egy példát az osztalék nagy mértékű növekedésére.

Forrás

Sötétzölddel látható a kezdeti befektetett összeg, a példában 10.000 euró volt, ami a 15 éves befektetési idő alatt nem változik. Világoszölddel látható az évről évre növekvő osztalék. Az alábbi táblázat jól szemlélteti, hogy a kezdeti minimális osztalék az évek alatt, a cég növekedésének köszönhetően, drasztikusan megnőtt.

Forrás

Konkrétan, a 15 év végére a kezdeti 2,0 %-os osztalékfizetési ráta, az évek alatti folyamatos és nagy fokú növekedésnek köszönhetően, már 7,59 % lett (utolsó oszlop, utolsó sor, zöld színnel jelölve). Amennyiben az osztalék évente befektetésre kerül, a kezdeti egyszeri befektetési tőkénk a 15. év végére 10.000 euróról 18.595,56 euróra nő (utolsó előtti oszlop, utolsó sor, szintén zöld színnel jelölve).

A példában évenkénti 10%-os osztalék növekedéssel számoltam. Az is látható, hogy az első évben kifizetett osztalék (200 euró) a 6. évben már megduplázódott, míg a 9. évben már megtriplázódott. Tehát a növekedés üteme egyértelműen látszik. Az egyre növekvő osztalék kifizetés aránya természetesen az évek folyamán csökkenhet, viszont ezt kompenzálhatja az árfolyam növekedés, amit a táblázat nem tartalmaz.

🛠 HOGY MŰKÖDIK AZ OSZTALÉK NÖVEKEDÉSI STRATÉGIA?

Az osztalék növekedési stratégia alapja a megfelelő részvények kiválasztása, ami nem egyszerű feladat, mert olyan részvényeket kell találnunk, amik az osztalék kifizetést hosszú távon növelik. Ehhez elemeznünk kell a cégek adatait és a rendelkezésre álló információkat. A későbbiekben be fogok mutatni egy általam készített elemző segédletet, melynek használatával leegyszerűsítettem az elemzés folyamatát. Ha nem akarsz erről lemaradni, akkor regisztrálj hírlevelemre.

Legfontosabb szempontok, amiket figyelembe kell venni:

• Szolid üzleti modell, mely vízióval rendelkezik a jövőt illetően
• Kezdő osztalék kifizetési ráta 0,5 – 2% között legyen
• Kétszámjegyű osztalék növekedés
• Növekvő bevétel és cash flow
• Minimum 5 éve folyamatosan növekvő nyereség (éves 10-15%)
• Osztalék kifizetésének mértéke ne haladja meg a nyereség maximum 50%-át
• Az osztalék a múltban folyamatosan növekedett
• Kis mértékű eladósodottság

Ezeken a szempontokon túl mindenképpen gondold át, hogy tudsz-e azonosulni a céggel, amibe fektetnél. Vagyis hiszel-e abban, hogy ez a cég a következő 20-30 évben sikeres lehet. Ha rossz megérzésed van a céggel kapcsolatban, akkor jobb, ha nem fektetsz be.

🧐 KINEK AJÁNLHATÓ AZ OSZTALÉK NÖVEKEDÉSI STRATÉGIA?

Különösen olyan befektetőknek, akik hosszú távon gondolkodnak. Például fiataloknak, akik a életpályájuk elején vannak, lehet az osztalék növekedési stratégia optimális, mivel elég időt tudnak adni a cégnek, hogy növekedjen. Ehhez jöhet még hozzá az adókedvezmény is, attól függően, hogy hol élsz. Bővebb információért ezzel kapcsolatban Németország vagy Ausztria esetében, lépj velem kapcsolatba.

👍 Megfelelő lehet neked, ha:

• hajlandó vagy kockázatot vállalni
• aktuálisan nem vagy ráutalva a rendszeres osztalékra, azaz a nélkül is megvagy
• később viszont szeretnél minél magasabb osztalékot kapni
• hosszú távon gondolkodsz
• rendelkezel kellő idővel a cégek folyamatos elemzéséhez és a portfólió folyamatos karbantartásához

👎 Nem való neked, ha:

• lehetőség szerint „biztos” osztalékot szeretnél (arisztokraták)
• azonnal osztalékot, cash flow-t szeretnél (high yield vagy arisztokraták)
• passzívan szeretnél befektetni (Buy and Hold)
• nem gondolkodsz hosszú távon, hanem „tradelni” szeretnél, illetve azt hiszed, hogy a piacot hosszú távon túl tudod teljesíteni (market timing)

Természetesen vannak más stratégiák is az osztalék növekedési stratégia mellett. Ezek közül már bemutattam, a legtöbb ember számára optimális stratégiát, ami a Buy and Hold stratégia ITT és ITT.

ℹ Illetve a következő cikkeimben további stratégiákat fogok bemutatni. Ha nem akarsz ezekről lemaradni, akkor regisztrálj hírlevelemre.

👣 Kövess facebookon is.