Ebben a cikkemben egy újabb osztalék stratégiát, az osztalék hozam stratégiát szeretném bemutatni, amibe a fórumok által gyakran emlegetett osztalék arisztokraták tartoznak. Ha ismerősen hangzik neked ez az elnevezés, az nem véletlen, ezek a befektetések nagyon közkedveltek a stabil osztalékfizetést preferáló befektetők körében. De ha még nem halottál az osztalék stratégiákról egyáltalán, akkor javaslom az előző cikkemmel kezdj, ahol egy általános áttekintő után bemutattam az osztalék növekedési stratégiát.
👑 MI JELLEMZŐ AZ OSZTALÉK ARISZTOKRATÁKRA?
Amennyiben egy cég több, mint 25 éve folyamatosan növelte a befektetőinek kifizetett osztalékját, akkor beszélhetünk osztalék arisztokratáról. Ilyen cégeket láthatunk az alábbi ábrán.
Tehát az itt szereplő cégekre jellemző, hogy stabil és megbízható osztalék kifizetési stratégiát folytatnak, hiszen csak így kaphatták meg az osztalék arisztokrata státuszt. Emiatt az ilyen cégekbe való befektetés egy szolid befektetésnek mondható (semmiképpen sem nevezhető „spekulációnak”), hiszen ezek a cégek folyamatos bevételi forrással rendelkeznek még gazdasági válságok idején is. Ehhez társul a hosszú múltra visszanyúló növekedési történetük és pénzügyi stabilitásuk. A legtöbb osztalék arisztokrata vállalat a következő ágazatokba tartozik:
- fogyasztási cikkek (pl. Pepsi vagy Nestlé)
- egészségügy (pl. Roche vagy Johnson & Johnson)
- közellátás (pl. Linde)
Ha egy cég már minimum 50 éve folyamatosan emeli a befektetőinek kifizetett osztalékját, akkor megkapja az osztalék király státuszt.
🛠 HOGY MŰKÖDIK AZ OSZTALÉK HOZAM STRATÉGIA?
Természetesen ennek a stratégiának is az alapja a cégek alapos vizsgálata. Így az osztalék hozam stratégia kialakítása is tőke- és időigényes, mivel a megfelelő értékpapírok kiválasztása kellő körültekintést igényel. A diverzifikációt a portfólió tervezése során mindenképpen figyelembe kell venni, melynek fontosságáról ITT olvashatsz. Nem elég csak az osztalékfizetési rátát figyelembe venni, hisz az csalóka lehet, emellett más szempontokat is meg kell vizsgálni. Például, hogy rendelkezik-e a cég egy szolid üzleti tervvel, ahol a számok magukért beszélnek.
ℹ Hamarosan elérhető lesz egy általam készített elemzési táblázat, mely segítségével lerövidíthető az elemzés folyamata. Emellett tervezek még egy adatbankot, melyben ilyen osztalék arisztokraták is megtalálhatóak lesznek. Ennek segítségével már könnyen kialakítható egy diverzifikált portfólió. Ha nem akarsz ezekről lemaradni, akkor regisztrálj ingyenes a hírlevelemre.
Legfontosabb szempontok, amiket figyelembe kell venni:
- Szolid és jövőbeli perspektívával rendelkező üzleti modell
- Átlagos osztalékhozam 2-4% között
- Osztaléknövekedés éves szinten kb. 2-8%
- A cég bevétele és nyeresége évek óta emelkedő trendet mutasson
- Cash flow legalább 5 éve emelkedő trendet mutasson (kb. 5%)
- Osztalék kifizetési ráta maximum 70%-a a nyereségnek
- Lehetőleg minél régebb óta fizessen osztalékot
- Kis mértékű eladósodottság
🤔 MILYEN HOZAM ÉRHETŐ EL AZ OSZTALÉK ARISZTOKRATÁKKAL?
Az előző cikkben bemutatott osztalék hozam stratégiához képest itt valamivel magasabb osztalékfizetési rátával számolhatunk, átlagosan évi 2-5 %-ossal. Viszont ennek a stratégiának nem célja az osztalék évről évre történő jelentős növelése, inkább a folyamatos stabil kifizetés. Az alábbi grafikonon látható a Coca Cola Co által kifizetett osztalék 1986-tól egészen máig.
Tehát míg az 1986-as évben 0,04 dollárt fizetett ki részvényenként, addig 2024-ben ez éves 1,94 dollárra nőtt. A Coca Cola-n kívül az osztalék arisztokraták közé tartoznak olyan jól ismert cégek is, mint az Allianz vagy a JPMorgan is. Az alábbi grafikont a stratégia könnyebb megértéséért készítettem.
A számítás alapját képezték a következő számok: 15 éves futamidő, egy összegű 10.000 eurós kezdőtőke, 4%-os éves osztalék, 6%-os éves osztaléknövekedés. Láthatjuk, hogy a befektetett tőke állandó maradt (kék színnel), melyhez hozzájött a nettó osztalék (sárga szín) és a hozam az osztalék éves szintű újra befektetésének köszönhetően (narancssárga). Továbbá ehhez jön még hozzá az évek alatti árfolyamnyereség is (ezt az ábra nem tartalmazza ). Jól látható, hogy a 15 éves időtáv végével az összes osztalék eléri a 12.000 eurót, így a végösszegünk 22.000 euró lenne.
🧐 KINEK AJÁNLATOSAK AZ OSZTALÉK ARISZTOKRATÁK?
Olyan befektetőknek, akik hosszú távon szeretnének tőkét felépíteni és folyamatos passzív jövedelmet generálni anélkül, hogy nagyobb kockázatot vállalnának. Itt az osztalék növekedési stratégiával ellentétben, már az első időszakban osztalékot realizálhatunk és nem kell erre éveket várnunk. Ehhez társul még, hogy ezen cégek árfolyama kevésbé volatilis, azaz kevésbé változik, így stabilabb más részvényekhez képest. Emiatt ez a stratégia különösen megfontolandó olyan befektetőknek, akik már egy kisebb tőzsdei korrekció esetén pánikba esnek.
👍 Megfelelő lehet neked, ha:
- kiszámíthatóság és folytonosság fontos számodra
- szeretnél stabil és egyre növekvő osztalékot kapni a lehető „legminimálisabb” kockázat vállalás ellenében
- az osztalékot szeretnéd olyan nagy múltú cégektől kapni, akiket mindenki ismer
👎 Nem való neked, ha:
- a maximálisan realizálható osztalékot szeretnéd megkapni, mindegy milyen áron
- nem hosszú távon akarsz befektetni, hanem rövid távon „tradelni”, mert úgy gondolod, hogy túl tudod teljesíteni a piacot (market timing)
- minél szélesebb és több elemből álló porfóliót szeretnél felépíteni
Természetesen vannak más stratégiák is az osztalék hozam stratégia mellett. Ezek közül már bemutattam, a legtöbb ember számára optimális stratégiát, ami a Buy and Hold stratégia. Erről olvashatsz ITT és ITT.
ℹ Illetve a következő cikkemben további osztalék stratégiát fogok bemutatni. Ha nem akarsz erről lemaradni, akkor itt tudsz regisztrálni a hírlevelemre.
👣 Kövess facebookon is.