Ebben a cikkemben szeretném bemutatni az egyik legismertebb befektetési stratégiát, ami nem más, mint a Buy and Hold stratégia. Egyik előző cikkemben már kifejtettem, hogy miért lényeges a befektetési stratégia kialakítása továbbá, hogy hogyan valósítható ez meg. Ha még nem olvastad ezt a cikket, akkor javaslom ezzel kezd.
Ha már olvastad az említett cikket, akkor el is kezdhetjük átvenni, hogy mi is az a Buy and Hold stratégia és milyen fontosabb tulajdonságai vannak, melyekből kifolyólag akár a számodra megfelelő befektetési stratégia lehet.
🤔 MIT JELENT, HOGY BUY AND HOLD STRATÉGIA?
Ez egy passzív befektetési stratégia, melynél a befektetők értékpapírokat vásárolnak, melyeket ezt követően hosszú távon megtartanak. Vagyis semmi esetre se reagálnak a rövid távú ár ingadozásokra a tőzsdén. Az alapja egyrészről az értékálló értékpapírokba való fektetés, másrészről a hosszú távú befektetési időhorizont. Ennél a stratégiánál elengedhetetlen a türelem és a fegyelem, különösen rövid távú veszteségek esetén, hiszen még véletlenül se szabad eladni ezeket az értékpapírokat. A Buy and Hold ellentéte a spekulációnak és market timingnak. Összességében elmondható, hogy ez a stratégia kiválóan alkalmas arra, hogy hosszú távon sikeresek legyünk a tőzsdén.
📖 HOGYAN ALAKULT KI A BUY AND HOLD STRATÉGIA?
A Buy and Hold stratégia gyökerei régre nyúlnak vissza, népszerűsítését Benjamin Graham nevéhez kötik, akit az értékpapírelemzés atyjának tartanak. Az 1949-es „Az intelligens befektető” című könyvében kiemelte, hogy a sokszori kereskedés a portfólió teljesítményét negatív értelemben befolyásolja. Graham ötleteit később Warren Buffett vette át és fejlesztette tovább. Buffett-et gyakran a „Buy and Hold” stratégia arcának tekintik, hiszen évtizedek óta sikeresen alkalmazza azt.
Majd az 1970-es években John Bogle, a Vanguard alapítója, továbbfejlesztette a Buy and Hold stratégiát. Ő volt az első, aki kombinálta indexalapokkal. Azt vallotta, hogy ne egyes részvényeket vásároljunk, hanem több ezret úgy, mintha egy indexet vásárolnánk, mely több ezer részvényt foglal magába. Tehát fektessünk be hosszú távon egy jól diverzifikált ETF portfólióba. Ha olvasnál bővebben erről a témáról, akkor ebben a cikkemben ezt mutatom be.
🔍 MILYEN TULAJDONSÁGAI VANNAK ENNEK A STRATÉGIÁNAK?
✅ Tudományosan alátámasztott:
Különböző tanulmányok igazolják, hogy a Buy and Hold stratégia működik (forrás).
✅ Könnyen megérthető:
Kezdő befektetők számára optimális, hiszen nagyon egyszerűen működik és ebből kifolyólag nagyon könnyű a megvalósítása.
✅ Mérsékelt kockázattal rendelkezik:
A hosszú távú Buy and Hold stratégia jóval kisebb kockázattal jár, mint az aktív kereskedés vagy trading. Továbbá jóval kisebb kilengést okoz a portfólió egészében.
✅ Alacsony költségekkel jár:
Ennél a stratégiánál minimális a tranzakciós költség és a befizetett adó, hiszen nincs, vagy alig van eladásunk. Ezek összességében a hosszú távú hozamra pozitívan hatnak.
✅ Kamatos kamat hatása érvényesül:
A kamatos kamat folyamatos növekedése nem szakad meg a tradelések miatt, hanem hosszú távon elősegíti a tőkénk gyarapodását (forrás).
✅ Elősegíti a jó mentális állapotot:
Kevesebb stressz és időráfordítás, mivel nem kell folyamatosan a piacot és a híreket figyelni.
🛠 HOGY MŰKÖDIK A BUY AND HOLD STRATÉGIA?
Egy ilyen stratégiához szükségünk van fegyelemre és jó idegekre továbbá arra, hogy a portfóliónk felépítése átlátható legyen. A portfólió kialakításakor dönthetünk arról, hogy milyen arányba szerepeljen a Buy and Hold stratégia a befektetésünk összességében. Tehát, hogy mely értékpapírok, mekkora mennyiségben alkossák a Buy and Hold portfóliót. Ha ez megvan akkor megvásároljuk a kiválasztott értékpapírokat. Fontos, hogy szem előtt tartsuk a széleskörű diverzifikációt a portfólió kialakításakor. Hogy mit is értünk ez alatt, azt itt olvashatod.
A létrehozott stratégiát utána évente felülvizsgáljuk, és ha szükséges visszaállítjuk az eredeti portfólió megosztást (rebalancing).
Válság szituációban is megmarad a Buy and Hold stratégia, azaz folyamatosan és rendszeresen megvásárlásra kerülnek az értékpapírok, melyeket a stratégia kialakításakor meghatároztunk. Rövid távú árfolyamcsökkenéseket pedig csak egyszerűen kiüljük, vagy akár a javunkra fordítjuk és válságszituációban még több részvényt vásárolunk. A rövid távú trendeket és piaci véleményeket teljesen figyelmen kívül hagyjuk a Buy and Hold stratégiában.
📈 MILYEN HOZAM REALIZÁLHATÓ A BUY AND HOLD STRATÉGIÁVAL?
Ez attól függ, hogy építjük fel a portfóliónkat és a stratégiánkat. Célszerű egy több lábon álló portfóliót felépíteni, melyben eltérő korrelációval rendelkező befektetések találhatók meg. Így gazdasági visszaesések vagy válságok időszakában is eredményesek lehetünk. Ilyen befektetési portfoliók lesznek a hamarosan elérhető adatbázisomban.
💸 MILYEN KÖLTSÉGEI VANNAK A BUY AND HOLD STRATÉGIÁNAK?
Ha a Buy and Hold stratégiát egy ETF portfólió segítségével valósítjuk meg, akkor az éves költsége az ETF-nek (TER) kb. 0,20%. Ezért a költségért cserébe az ETF kibocsájtója időközönként visszaállítja az ETF-en belüli eredeti portfóliómegosztást (rebalancing). Így nekünk már csak a porfóliónkon belül kell az eredeti stratégia szerinti megosztást visszaállítanunk. Ezzel ellentétben egy aktívan menedzselt befektetési alap költsége kb. éves 2,0% amely jóval magasabb, mint egy ETF esetében.
🧩 HOGY ÉPÜL FEL A BUY AND HOLD STRATÉGIA?
A Buy and Hold stratégia kialakításához szükséges a portfólió stratégiai megtervezése. Azaz az optimális vagyonfelosztás (asset allocation) és a diverzifikáció.
Az alábbi ábra összefoglalja, hogy hogyan építhetünk fel egy Buy and Hold portfoliót.
👉 Az asset allocation felel a portfólió sikerének 90%-ért (forrás), tehát erre a leglényegesebb hangsúlyt fektetni. Ezért nagyon fontos a széleskörű diverzifikáció a portfólió kialakításban. Ha a diverzifikáció témában olvasnál, akkor ajánlom cikkemet itt.
Az alábbi képen különböző befektetési osztályok éves teljesítménye látható a 2019-től 2023-ig terjedő időszakban.
Szembetűnő, hogy évről évre jelentősen változik a különböző befektetési osztályok teljesítménye. Ezért is fontos minden befektetési osztályba pénzt fektetni. Hogy milyen befektetési osztályok vannak pontosan, azt szintén a már említett cikkemben fejtettem ki bővebben.
👉 Tehát a Buy and Hold stratégia megfelelő lehet a számodra, ha hosszú távon tudsz gondolkodni és befektetni és nem rövid távon „kereskedni” vagy spekulálni. Továbbá, ha kevés idővel rendelkezel vagy idődet inkább mással töltenéd. Tehát ha költséghatékonyan szeretnél befektetni, passzívan, úgy hogy a piaci átlaghozamot elérd a befektetéseddel, akkor mindenképpen érdemes ezzel a stratégiával jobban megismerkedned.
Ha nem akarsz lemaradni legújabb cikkeimről és az adatbankról, regiszrálj az ingyenes hírlevelemre ✉ és töltsd le az eKönyvemet.
👣 Kövess facebookon is.