Gazdasági válság jöhet 2026-ban?
Sokakat foglalkoztat a téma mostanság, vajon jöhet egy gazdasági válság 2026-ban? Lehet erre reális esély vagy folytatódik az utóbbi évek tőzsdei szárnyalása? Egy gazdasági válság kialakulásának lehetőségét vizsgáltam meg ebben a cikkemben.
Ha még nem olvastad az év elején megjelent éves előrejelző cikkemet, akkor mindenképpen a figyelmedbe ajánlom, itt érheted el.
Ebben jó pár indikátort vizsgáltam meg, melyekből kiindulhatunk, hogy mi várható 2026-ban.
📉 BUFFETT INDICATOR ÉS A GAZDASÁGI VÁLSÁG KAPCSOLATA
A Buffett-Indicator vagy mutató (más néven a „piaci kapitalizáció GDP-hez viszonyított aránya”) egy ország teljes piaci kapitalizációját állítja arányba a bruttó hazai termékekkel. Ezt a Warren Buffettről elnevezett mutatót eredetileg az amerikai piacra fejlesztették ki. A befektetők azonban minden részvénypiacra használhatják a potenciális túl- vagy alulértékelés elemzésére. Azaz arra szolgál, hogy lássuk egy részvénypiac jelenleg alul-vagy túlértékelt.
Ha a Buffett-mutató 80 százalék alá esik, akkor a szerint egy részvénypiacot alulértékeltnek tekinthetünk. Ha a mutató 150 százalék felett található, az már túlértékelt piacot jelent, ahol jelentősen megnő a piaci visszaesés kockázata. 200 százalék felett pedig azt jelzi, hogy közel egy tőzsdei összeomlás.
És hogy hol áll a mutató most az amerikai részvénypiaccal kapcsolatban? Hát 230 %-nál.😱
Tehát az amerikai piac ezen mutató szerint, közel áll egy válsághoz!
A következő grafikon pedig a Buffett-mutató alakulását láthatjuk az 1950-es évektől.
Jól látható, hogy a mutató a vörös tartományba (erősen túlárazott) az utóbbi időszakban kétszer lépett át. A 2000-es évek válsága és a covid időszakában. Illetve jelenleg a 2025-ös évben.
Jelenleg ez a mutató az elmúlt 75 évben először van ilyen magas tartományban! ⚠
Még több adat a mutatóról például itt érhető el.
♻ AMERIKAI ELNÖKI CIKLUSOK
Egy másik érdekes mutatószám, amit érdemes szemügyre venni, az nem más, mint az amerikai elnöki ciklusok gazdaságra gyakorolt hatása.
Mivel az amerikai részvénypiacok a legfontosabbak a világon, az elnökválasztási ciklusnak fontos hatása van a főbb részvénypiaci indexekre. Ezen hasonlóságok láthatóak a következő diagramon.
A diagrammon jól látható a négyéves elnöki ciklus és annak a hatása a tőzsdére.
A ciklusok röviden:
1. Választási év (2024): Néhány kivételtől eltekintve a választási évek pozitív évek a tőzsde számára, az éves csúcsok szinte mindig az év végén következnek be. Ez ugye most is így volt (2024-ben).
2. A választások utáni első év (2025): A választások utáni első évet az jellemzi, hogy a jelentős tavaszi emelkedést és egy elhúzódó nyári korrekció követ. Ez az év is az év végére pozitív hozamot produkál. Ez ugye most is így volt.
3. A választások utáni második év (2026): Ez az időszak a négyéves ciklus legnehezebb és legrosszabb szakaszának tekinthető a tőzsde számára. A választások utáni második év első három negyedévében gyakran meredek árfolyam korrekciók figyelhetők meg. Az év utolsó három hónapja általában ismét pozitív, de gyakran nem ellensúlyozza teljesen a korábbi veszteségeket, ami gyakran negatív hozamot eredményez az év végén.
4. A következő választás előéve (2027): Átlagosan a négyéves cikluson belül a legjobb tőzsdei évek a választások előtti évek. Különösen magas árfolyamnyereséget érnek el az év második felében, és túlnyomórészt pozitívan zárulnak.
Tehát az amerikai elnökválasztás és annak hatásai a tőzsdére történelmi adatai alapján, 2026 a négyéves ciklus legrosszabb éve, ahol meredek árfolyam korrekciókra lehet számítani.
🔮 BENNER CYCLE
Ennek a gazdasági előrejelzési diagramnak több mint 150 éves múltja van. Sokan úgy vélik, hogy pontosan megjósolta az 1920-as évek közepe óta tartó nagyobb pénzügyi válságokat. Vajon mit vetít előre ezen diagram a 2026-os évre.
A táblázat Samuel Bennernek köszönhető, aki jelentős veszteségeket szenvedett el az 1873-as válság alatt. Ezt követően elkezdte tanulmányozni a gazdasági mintákat, és kiadott egy könyvet, amely az eszközárak emelkedéseit és mélypontjait dokumentálta. 1875-ben megírta az Üzleti előrejelzések a jövőbeli áremelkedésekről és -csökkenésekről című művét (Business Prophecies of the Future Ups and Downs in Prices), amelyben bemutatta a Benner-ciklust.
Tézisét Samuel Benner a mezőgazdasági ár ciklusokra alapozta, amelyeket saját tapasztalatai alapján figyelt meg.
Felfedezései végén Benner a következő megjegyzést tette: „Abszolút bizonyosság” („Absolute certainty”).
Benner-ciklus: Üzleti jóslatok a jövőbeli áremelkedésekről és -csökkenésekről, forrás
Értelmezése a következő:
A vonal a pánik éveit jelöli.
B vonal a fellendülés éveit jelöli, amelyek jók a részvények és eszközök eladására.
C vonal a recesszió éveit emeli ki, amelyek ideálisak a felhalmozásra és a vásárlásra.
Benner 2059-ig tervezte előrejelzését, bár a modern mezőgazdaság drasztikusan megváltozott az azóta eltelt közel 200 évben.
A Benner-ciklus sikeresen előrejelzett több jelentős eseményt is: a nagy gazdasági világválságot, a második világháborút, az internetes buborékot és a COVID-19 összeomlását.
A Benner-ciklus 2025 körüli piaci csúcsot jósol, amelyet a következő években korrekció vagy recesszió követ.
Tehát a Benner ciklus a 2026/2027-es évre magas volatilitást, egy lehetséges piacösszeomlást és recesszió kezdetét jósolja 🤔
A ciklus 74.07%-k valószínűséggel jelezte eddig elő helyesen a tőzsdei történéseket. Bővebben és konkrétan itt olvashatsz erről még.
✍️ ÖSSZEGZÉS
A fent bemutatott indikátorok egy irányba mutatnak, azaz egy korrekció várható a piacokon. Az, hogy ez így lesz e vagy sem az a jövő zenéje. Teljes bizonyossággal nem állítható.
Viszont az már igen, hogy ha ez bekövetkezik, akkor egy jól diverzifikált portfóliót kevésbé fog érinteni, mint egy MSCI World vagy S&P 500 indexre épült „portfóliót”.
Ennek a gyengeségeit és hiányosságait már több cikkemben részletesen, adatokkal alátámasztva bemutattam. Például:
Előző cikkemben bemutattam négy szempontot, melyek ha nem igazak a portfóliódra (sajnos tapasztalatom szerint a legtöbb portfólióra nem igazak vagy csak részben), akkor valamit nem csinálsz megfelelően és így nem lehetsz eredményes hosszú távon a tőzsdén. Továbbá egy tőzsdei visszaesés vagy válság téged és a te portfóliódat biztosan fog érinteni. Valószínű jelentős mértékben. 📉
Érdemes ezen elgondolkoznod, a portfóliódat átgondolnod és egy 🌍 világportfóliót kialakítanod. Hogy hogyan, ebben lehet segítségedre a megjelent e-könyveim, a befektetési osztályokhoz tartozó cikkeimet és adatbankjaimat (kérd emailben: info@aranybika.com) továbbá részvény elemző tool-om.
💡 Ezek segítségével egyszerűen, gyorsan és szakszerűen tudsz felépíteni a válságálló portfóliód. 📊 Mire vársz még? 🤷
🎁 Megrendelés és ajándék e-mailben: info@aranybika.com
👣 Kövess facebookon is.